Previsión del euribor para 2023

Si tienes hipoteca o estás pensando en firmar una para hacerte con la casa de tus sueños, ya sabes qué es el Euribor. Y ya sabes, además, que alcanza cifras que no se veían en años. El FMI estima que la inflación en España alcanzará una media de 3,5% en 2023, y 5,6% en Europa. Estos precios descontrolados obligan al Banco Central Europeo a elevar los tipos de interés hasta el 4,5%, de momento. ¿Por qué este panorama determina las cuotas de tu hipoteca? Entender qué es el Euribor y cuál es la previsión del Euribor para 2023 es saber responder esta pregunta. 

El Euribor es la principal referencia que utilizan las entidades bancarias de la Zona Euro para fijar el tipo de interés al que prestan el dinero. Significa Europe Interbank Offered Rate y lo fija la Federación Bancaria Europea tras consultar los tipos de interés con los que operan todas las entidades bancarias y crediticias de dicha zona. 

Una de esas entidades bancarias, acaso la más importante, es el Banco Central Europeo. Y por eso el Euribor mantiene una íntima relación con los tipos de interés a los que presta dinero el BCE. 

Pero además, el Euribor tiene un peso específico en las hipotecas a interés variable. Y es que este interés se compone de dos cifras: un diferencial, que es la parte fija, y un índice de referencia, el Euribor, que es la parte que cambia. Por eso, si el Euribor sube, las cuotas de las hipotecas variables también suben.

El Euribor pasó varios años en mínimos históricos e insólitos desde 2016, cuando por primera vez el BCE situó los tipos de interés en cifras negativas. Esto era necesario para superar la crisis financiera de 2008: hacía falta dinero barato en el mercado. Es decir había que facilitar que la gente pidiera préstamos con los que arrancar negocios, y que devolver esos préstamos no fuera muy costoso. Y, aunque los expertos afirmaban que esto tenía que cambiar, los tipos negativos se mantuvieron una insólitamente larga temporada. 

Todo esto cambió en 2020, un año en que los acontecimientos geopolíticos dieron un giro de timón. Primero, una pandemia que paralizó la producción. Después, un conflicto en Ucrania que agravó la crisis energética y de abastecimiento. 

Por último, una demanda que seguía siendo la misma de siempre. Aun así, el BCE se resistía a subir los tipos de interés, que se mantuvieron en negativo hasta 2022. El resultado fue que la inflación se disparase. Y, por fin, el BCE reaccionó.

Y el Euribor se vio afectado.  El día 16 de junio de 2022 alcanzó el 1%, dato que no se veía desde hacía una década. Por entonces, los augurios más extremos decían que subiría hasta el 3% a principios de 2023. Ese dígito se superó sobradamante. Y ahora, en el último trimestre de ese año, el Euribor se sitúa en 4,1%. 

De todo esto que te vamos a contar en el punto 4, puedes culpar a la inflación. Como hemos explicado en otros artículos, el alza generalizada de precios es un monstruo que puede lastrar el crecimiento económico en el momento en que más necesario es: a la salida de una pandemia, un período en que la economía y la productividad durmieron una prolongada siesta.

Una de las herramientas para conseguir que los precios bajen es lograr que la los consumidores y las empresas gasten menos dinero y ahorren más. Con la contención de la demanda se busca que baje el precio de la oferta. A esto se llama “enfriar la economía”.  ¿Y cómo se consigue? Dificultando el acceso al crédito. 

Si los tipos de interés suben, los préstamos serán más caros. Y si los préstamos son más caros, menos personas querrán uno, y, por tanto, habrá menos liquidez disponible para gastar. Pero además, si los tipos de interés suben, los depósitos de los ahorradores serán más rentables. Es decir, los tipos de interés altos hacen que el dinero se quede en los bancos, lo que frena el consumo y contiene los precios, o sea, la inflación. 

La buena noticia es que tus ahorros, invertidos adecuadamente, te darán más dinero. La mala es que pedir préstamos o créditos te saldrá más caro en intereses. 

Esto es especialmente notorio en los préstamos hipotecarios de tipo variable, que emplean el Euribor como índice de referencia. Si ahora mismo tienes una hipoteca con estas características, o estás pensando en comprar vivienda, el alza del Euribor puede suponer una diferencia.  

La hipoteca media a tipo variable costaba, en diciembre de 2021, con el Euribor a -0,502%, 531 euros al mes. Cuando el índice superó el 1%, dicha hipoteca media subió hasta los 634 euros.  Con el 3%, la hipoteca media alcanzó los 780 euros al mes. Y con el 4 % que actualmente superamos, las hipotecas medias han pasado a costar 861 €.  Esto supondría un gasto adicional para las familias de casi 4000 euros al año, con respecto a la situación de diciembre de 2021. 

Como comprenderás, esto es un gran torpedo en la línea de flotación de las familias y pequeños emprendedores, que apenas pueden gastar dinero. Pero es que el objetivo es ese: enfriar la economía. Una vez la inflación vuelva al redil, el BCE empezará a bajar los tipos de nuevo. ¿Cuándo será esto? Las predicciones de los expertos indican que a partir de 2024 empezarán a descender tímidamente. Pero en un clima geopolítico tan volátil, ¿quién sabe? 

Si quieres verlo por el lado positivo, piensa que llega una buena etapa para el ahorro: plantéate objetivos e invierte tu dinero adecuadamente.